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太空探索技术公司(SpaceX)已于本周五完成了历史上最大的首次公开募股(IPO),SpaceX老板埃隆·马斯克也进一步巩固了其世界首富的地位,成为史上第一位万亿富豪。
SpaceX周五收盘时股价涨19.22%,市值为2.1万亿美元。根据福布斯富豪榜,马斯克的个人身家达到了1.1万亿美元。
与此同时,负责承销此次IPO的华尔街投行,如高盛和摩根士丹利等,也从中获得了巨额收入。
参与此次发行的承销商共有23家,华尔街最大的几家投行如高盛、摩根士丹利、美国银行、花旗和摩根大通均参与其中。所有承销商都能分配股票并获得相应承销收入。
根据监管文件,SpaceX预计会支付约5亿美元承销费用,相当于其此次IPO融资规模750亿美元的0.7%。
据知情人士透露,此次担任主承销商的高盛和摩根士丹利将各获得20%的承销费份额,即约1亿美元。美国银行、花旗和摩根大通则各获得约7500万美元。
尽管从绝对金额来看十分可观,但以大型IPO交易的标准衡量,这一费率其实相当低,反映出投行愿意在费用上让步,以换取与SpaceX及马斯克建立长期合作关系的机会。
据分析人士称,这一比例追平了美国传统IPO历史最低纪录。
通常情况下,融资规模达到数百亿美元的大型IPO,投行获得的承销费率往往在1%至3%之间。作为对比,Facebook于2012年上市以及Uber于2019年上市时,承销费率约为1.1%至1.3%。
尽管如此,分析人士指出,真正的财富并非来自承销费,而来自所谓的“软美元(Soft Dollars)”。
所谓“软美元”,本质上是获得优质IPO配售的基金经理通过后续交易佣金等方式,向承销商返还部分收益。
虽然所有承销商都能分配股票并获得相应承销收入,但真正拥有决定权的,只有一家机构——主承销商。
在SpaceX招股书首页最左上角的位置,高盛被列为这一角色。摩根士丹利、美国银行、花旗和摩根大通则紧随其后,属于联合账簿管理人(Joint Book-Running Managers)。
软美元回流金额往往远高于实际交易执行成本,而高盛很可能是SpaceX此次IPO最大的受益者。
更重要的是,市场普遍预计,目前最大的两家明星人工智能公司OpenAI和Anthropic也将在未来启动IPO,而高盛和摩根士丹利仍将担任核心角色。这意味着高盛和其他华尔街投行还将迎来下一轮巨额收益。
(文章来源:财联社)


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